Une partie se joue en 3 chapitres successifs qui se déroulent de façon similaire.

Les cartes du chapitre en cours sont mélangées puis placées selon un schéma précis avec certaines cartes visibles, d’autres faces cachées, et des cartes se chevauchant.

À votre tour, prenez l’une des cartes accessibles et appliquez son effet : développez vos Compétences, gonflez votre trésor, placez des forteresses sur le plateau central, faites bouger vos troupes, rattrapez Frodon avec votre Nazgul avant qu’il n’atteigne la Montagne du Destin, faites des alliances avec les Peuples Libres, etc.

Vous remportez immédiatement la partie en remplissant l’une des 3 conditions de victoire : accomplir la Quête de l’Anneau (ou rattraper Frodon), rassembler le soutien de 6 Peuples différents, ou conquérir la Terre du Milieu.